中國光大控股有限公司（下稱「光大控股」，股份代號：165.HK）今天公布截至2014年12月31日止經(jīng)審計之全年業(yè)績。
 
2014年度，光大控股營業(yè)收益同比上升45.2%達(dá)港幣16.9億元；主要來自于投資收益的其他凈收入同比上升15.4%至港幣13.1億元；歸屬于公司股東之盈利同比上升90.1%達(dá)港幣25.6億元；每股盈利同比上升93.4%至港幣1.514元。其中，資產(chǎn)管理費(fèi)收入同比增長20.6%達(dá)港幣2.25 億元，咨詢費(fèi)上升59.2%至港幣1.85億元，利息收入同比上升60.6%至港幣4.54億元。來自光大證券的盈利貢獻(xiàn)為港幣8.7億元，同比上升912%；來自光大銀行的除稅后股息為港幣3.2億元，同比上升165%。出售1.12 億光大銀行A股股份，實(shí)現(xiàn)投資收益港幣2.52億元。
 
董事會決議派發(fā)2014年末期股息每股港幣0.33元（2013年度: 港幣0.20元），連同中期股息毎股港幣0.15元，全年股息為每股港幣0.48元（2013年度: 港幣0.31元），較去年同期上升54.8%。
 
期內(nèi)，光大控股母公司光大集團(tuán)完成重組，為光大控股明晰股權(quán)架構(gòu)、釋放公司資產(chǎn)價值奠定基礎(chǔ)。集團(tuán)內(nèi)部聯(lián)動效應(yīng)亦將進(jìn)一步顯現(xiàn)，光大控股多個投資產(chǎn)品將與光大銀行、光大證券和光大永明人壽建立交叉銷售效益。為進(jìn)一步提升營運(yùn)效率，光大控股與國際咨詢公司合作，全面梳理內(nèi)部管理架構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的募、投、管、退能力。

業(yè)務(wù)回顧
 
核心業(yè)務(wù) - 跨境大資產(chǎn)管理：截至2014年底，光大控股的跨境大資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)共管理24支基金，募資總額達(dá)到港幣503億元，2009年至2014年的復(fù)合年均增長率高達(dá)56%。其中，外部資金占約81%，較去年同期上升4個百分點(diǎn)。
 
一級市場投資業(yè)務(wù)：此業(yè)務(wù)板塊規(guī)模不斷擴(kuò)大，達(dá)到港幣380億元，共持有72個投資項(xiàng)目，錄得稅前盈利港幣7.2億元，同比輕微下跌8%。
 
期內(nèi)，醫(yī)療健康基金和中國特別機(jī)會基金再次聯(lián)合投資于積大藥業(yè)項(xiàng)目，并已遞交內(nèi)地A股招股書，借此進(jìn)一步增強(qiáng)了內(nèi)部基金的聯(lián)動。同時，光大控股亦開始參與私有化項(xiàng)目，并已協(xié)助軟通動力信息技術(shù)有限公司正式完成私有化。為把握中國企業(yè)“走出去”的機(jī)遇，光大控股推出了中國以色列并購基金，成功收購了Lamina Technologies的控股權(quán)，正式涉足海外市場。目前，光大控股亦著手籌建全球并購基金，并利用本部資金先行收購美國汽車服務(wù)商Burke E. Porter。
 
特別機(jī)會基金系列旗下的安徽應(yīng)流機(jī)電項(xiàng)目以及光大創(chuàng)投基金旗下的中節(jié)能風(fēng)電項(xiàng)目分別于年內(nèi)在上海交易所掛牌上市。創(chuàng)投基金所投資的北京雷力等多個項(xiàng)目在新三板掛牌公開轉(zhuǎn)讓。完成對在新加坡上市的重慶高端房地產(chǎn)發(fā)展商- 英利國際置業(yè)有限公司(「英利」)的入股，成為英利的第二大兼策略性股東，大幅度提升光大控股在房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資能力。第一期醫(yī)療基金已基本完成投資，進(jìn)入項(xiàng)目管理和退出階段，所投資的貝達(dá)藥業(yè)及昆明積大制藥已遞交A股上市招股書。醫(yī)療基金二期團(tuán)隊已到位，10億人民幣的募資工作也已基本完成。新能源基金所投資的江蘇透平密封高科技股份有限公司已在新三板掛牌公開轉(zhuǎn)讓?；A(chǔ)設(shè)施基金亦已引入山東高速集團(tuán)有限公司作為合作伙伴，共同組建起目標(biāo)規(guī)模為50億人民幣的新基礎(chǔ)設(shè)施基金。
 
二級市場投資業(yè)務(wù)：2014年，二級市場資產(chǎn)管理規(guī)模同比上升163%，達(dá)到港幣63億元，利潤為港幣0.61億元，較去年同期大幅增加1.12億元。
 
傳統(tǒng)資產(chǎn)管理透過增設(shè)QFII基金、RQFII基金和參與多項(xiàng)PIPE項(xiàng)目，大幅度豐富了產(chǎn)品線，有效地拓展境內(nèi)外客戶。為給未來發(fā)行新產(chǎn)品和投資鋪墊，新增申請了3億美元QFII額度（共4億美元），并獲中國銀行間債券市場投資資格。此外，絕對收益投資部門在光大控股內(nèi)搭建了優(yōu)質(zhì)的機(jī)構(gòu)化平臺，為一系列的投資策略提供交易營運(yùn)、風(fēng)險控制、合規(guī)、交易報告、營銷等強(qiáng)大支撐。隨著團(tuán)隊日益成熟，絕對收益投資部門目前已著手啟動對外募資。

結(jié)構(gòu)性融資及投資業(yè)務(wù)：2014年，結(jié)構(gòu)性融資及投資所產(chǎn)生的貸款利息收入、管理費(fèi)收入及債券利息收入為港幣2.82億元，同比上升36%，投資收入為港幣2.46億元，同比上升17%，對個別項(xiàng)目在極審慎基礎(chǔ)下做出約港幣2.1億元撥備后，實(shí)現(xiàn)利潤港幣1.88億元。報告期內(nèi)，團(tuán)隊看準(zhǔn)國內(nèi)高科技行業(yè)高速發(fā)展的趨勢，積極推進(jìn)一項(xiàng)高科技行業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)重組，并率先引入內(nèi)地保險資金參與項(xiàng)目投資，實(shí)現(xiàn)光大控股基金募資領(lǐng)域上的新突破。此外，光大控股通過規(guī)模為8億人民幣的夾層基金滿足內(nèi)地企業(yè)客戶在境內(nèi)外的多樣化夾層融資需求，該基金目前已基本投放完畢，并且針對日益高漲的境外結(jié)構(gòu)化投融資需求，展開了美元基金的募資預(yù)備工作。
 
首譽(yù)光控：為了迎合客戶更廣泛的境外投資需求，光大控股入股首譽(yù)光控平臺，涉足內(nèi)地高凈值個人客戶募資業(yè)務(wù)。光大控股通過入股首譽(yù)光控提升了資金募集能力，加快了產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)，令銷售渠道和客戶整合更具系統(tǒng)，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，同時亦能借此更直接地與光大集團(tuán)旗下銀、證、保等子公司直接聯(lián)動。未來，隨著財富管理與資產(chǎn)管理優(yōu)勢協(xié)同效應(yīng)的不斷拓展，首譽(yù)光控有望進(jìn)一步發(fā)展成為國內(nèi)領(lǐng)先的人民幣資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
 
飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)：光大控股持有中飛租賃約36.74%股份，是其最大股東。中飛租賃于期內(nèi)在香港交易所主板上市，募資總額約為港幣7.29億元。截至2014年底，中飛租賃的股價達(dá)到港幣11.5元，較上市價格上漲108%。中飛租賃本年共交付19 架飛機(jī)，機(jī)隊規(guī)模擴(kuò)大至44 架飛機(jī)。其收入亦持續(xù)快速增長，光大控股分享中飛租賃稅后利潤達(dá)港幣1.22億元，同比上升49%（不包括中飛租賃上市時所產(chǎn)生的一次性收益港幣1.4億元）。
 
期內(nèi)，光大控股以資產(chǎn)管理的思維，協(xié)助中飛租賃通過資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)模式，將飛機(jī)租約等應(yīng)收賬款打包出售，一方面實(shí)現(xiàn)良好的投資收益，另一方面實(shí)現(xiàn)資金的迅速回流。目前，中飛租賃已有4架飛機(jī)通過資產(chǎn)證券化方式出售予國內(nèi)大型金融機(jī)構(gòu)。2014年12月，中飛租賃與哈爾濱市人民政府訂立投資建設(shè)中國最具規(guī)模飛機(jī)拆解基地項(xiàng)目的諒解備忘錄，標(biāo)志著中國飛機(jī)租賃開始延伸至下游業(yè)務(wù)，向打造飛機(jī)全壽命周期一站式服務(wù)平臺的業(yè)務(wù)模式邁出了重要一步。
 
策略與展望
 
2015年，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展將受制于兩大不確定性，一是能源和大宗商品價格大幅下跌可能帶來的全球性通縮風(fēng)險，二是一旦美國啟動加息周期，不僅會加速全球資本回流，也會提高全球美元計價債務(wù)的融資成本。同時，中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)計將持續(xù)放緩，為防止經(jīng)濟(jì)放緩過快，亦有機(jī)會進(jìn)一步減息以及擴(kuò)大財政刺激政策，跨境資本流動的雙向波動將更為頻繁。
 
未來，隨著光大集團(tuán)完成重組，光大控股將逐步退出被動性投資，利用日益強(qiáng)大的資金實(shí)力，一方面承擔(dān)培育和支持基金業(yè)務(wù)發(fā)展的功能，另一方面進(jìn)行市場化的投資，爭取更多的長期收益，最大程度地發(fā)揮資本價值。作為核心業(yè)務(wù)的基金管理業(yè)務(wù)將一如既往地募集長期基金，擴(kuò)大資產(chǎn)管理規(guī)模，并優(yōu)化資源分配。
隨著內(nèi)地高凈值人士對高增值財富管理服務(wù)的需求日漸明顯，以及更多中國企業(yè)計劃開展或擴(kuò)展海外業(yè)務(wù)、進(jìn)行并購，市場對優(yōu)質(zhì)跨境資產(chǎn)管理的需求殷切，但目前中國內(nèi)地資產(chǎn)管理行業(yè)的滲透率仍遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)市場，所以此行業(yè)的未來發(fā)展?jié)摿嫶?。有鑒于此，光大控股未來將通過二級市場尋找更多募資機(jī)會，并將組建更多樣化的全球并購基金，投資于能與中國市場的需求形成良好協(xié)同效應(yīng)的海外企業(yè)。
 
光大控股表示：「2014年是光大控股取得豐收的一年，我們將不斷追求卓越，提高營運(yùn)能力及效率，致力把光大控股打造成為領(lǐng)先的跨境資產(chǎn)管理平臺，使我們在面臨未來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇時，能夠充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，積極把握境內(nèi)外資本流通越加頻繁所帶來的巨大商機(jī)，提供更多能夠滿足客戶需求的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，推動公司的業(yè)績再創(chuàng)高峰。」