中國光大控股有限公司 （「光大控股」，股份代號：165.HK）公佈截至2018年12月31日止十二個月之全年業(yè)績。

2018年私募股權(quán)投資及資產(chǎn)管理行業(yè)充滿挑戰(zhàn)。光大控股充分利用跨境投資平臺的優(yōu)勢，各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)持續(xù)錄得穩(wěn)健表現(xiàn)。全年基金募資總額上升11%至港幣1,435億元，主動管理基金62隻，各基金持有158個一級市場投後管理項(xiàng)目，覆蓋地產(chǎn)、醫(yī)療健康、養(yǎng)老、基礎(chǔ)設(shè)施、高端製造業(yè)、高科技、文化消費(fèi)等多個高增長行業(yè)，投資足跡遍佈全球各地。

香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9 號於2018 年1 月1 日起生效，對光大控股2018 年損益表內(nèi)總收入造成較特殊的一次負(fù)面影響約港幣11.72億元。報(bào)告期內(nèi)的投資退出 — 貝達(dá)藥業(yè)、華大基因、中國中藥及麥格理大中華基礎(chǔ)設(shè)施基金等投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的全期投資變現(xiàn)收益無法全面反映於2018 年的損益表內(nèi)。如採用2017 年時(shí)實(shí)行的會計(jì)準(zhǔn)則為基準(zhǔn)作出比較，2018 年總收入應(yīng)由港幣46.96 億元調(diào)整為港幣58.68 億元，同比增長為6%。

原因同上，股東應(yīng)佔(zhàn)盈利也因上述投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的全期投資變現(xiàn)淨(jìng)盈利港幣6.95億元無法全面反映於2018年損益表內(nèi)，而下降了25%至港幣31.04億元。如採用2017年會計(jì)準(zhǔn)則為基準(zhǔn)作出比較，2018年的整體股東應(yīng)佔(zhàn)盈利降幅將減少至8%，而2018年直接經(jīng)營業(yè)務(wù)的股東應(yīng)佔(zhàn)淨(jìng)盈利應(yīng)由港幣26.42億元調(diào)整為港幣33.37億元，同比增長為17%。

期內(nèi)，來自光大證券的盈利貢獻(xiàn)為港幣0.60億元，較去年下跌93%；來自光大銀行的除稅後股息收入為港幣3.13億元，較去年上升99%。

董事會決議派發(fā)2018年度末期股息每股港幣0.40元(2017年: 每股港幣0.60元 )，連同已付的中期股息每股港幣0.26元，全年股息為每股港幣0.66元，同比下降22%。

2018年業(yè)務(wù)發(fā)展亮點(diǎn)

2018年，光大控股直接經(jīng)營的「基金管理及自有資金投資業(yè)務(wù)」雙輪驅(qū)動，在以下幾個方面實(shí)現(xiàn)主要突破：

• 基金產(chǎn)品推陳出新，基金募資總額按年增長11%至港幣1,435 億元

光大控股加強(qiáng)國內(nèi)外、雙幣種募資，2018年新成立的美元基金、人民幣基金、母基金均募資到位，加上二級市場基金管理規(guī)模持續(xù)增加，令本集團(tuán)的基金管理總規(guī)模按年增長11%至港幣1,435億元，進(jìn)一步鞏固本集團(tuán)在中國私募基金行業(yè)的領(lǐng)先地位。

• 基金管理業(yè)務(wù)穩(wěn)步國際化，「引進(jìn)來、走出去」，平衡全球資產(chǎn)配置

年內(nèi), 光大控股旗下基金已投資了綠源地?zé)?、挪威Boreal Holding AS、Kateeva、AQUANTIA及ACM Research 等境外投資項(xiàng)目，並且推動「光大控股全球併購基金」旗下全球領(lǐng)先的智慧製造和高端裝備供應(yīng)商－美國寶克集團(tuán)落地中國，在無錫開設(shè)新廠房。這些「引進(jìn)來」的項(xiàng)目均有助帶動在中國境內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。此外，本集團(tuán)的房地產(chǎn)私募基金管理平臺－光大安石則成功「走出去」，於2018年4月收購美國知名本土資產(chǎn)管理者Arrow RE Holdings公司，進(jìn)一步推動了光大安石向全球跨境不動產(chǎn)資產(chǎn)管理人的願景前進(jìn)。

• 自有資金培育戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)平臺，打造飛機(jī)租賃、人工智慧物聯(lián)網(wǎng)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈

光大控股憑藉強(qiáng)大的投後管理能力，將部分自有資金分配在中長期有高增長潛力的產(chǎn)業(yè)，透過產(chǎn)融結(jié)合，提升被投企業(yè)的營運(yùn)狀況及盈利能力，打造多個高質(zhì)量、具巨大培養(yǎng)潛力的生態(tài)圈平臺。

年內(nèi)，中國飛機(jī)租賃（股份代號：1848.HK）設(shè)立國際飛機(jī)租賃投資平臺CAG，展開輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式。其飛機(jī)循環(huán)再製造基地也正式投產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈的差異化經(jīng)營。

人工智慧物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)方面，光大控股孵化的智能物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)－特斯聯(lián)，利用人工智慧物聯(lián)網(wǎng)賦能傳統(tǒng)行業(yè)，助力產(chǎn)業(yè)智能化升級，為政府和企業(yè)提供智慧城市管理、建築能源管理及公共安全管理的解決方案。致力於打造中國最大的城市級智慧物聯(lián)網(wǎng)平臺，已發(fā)展成為科技賽道的獨(dú)角獸企業(yè)。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)方面，光大控股擁有“匯晨養(yǎng)老”和“金夕延年”兩大養(yǎng)老品牌，已佈局京津冀和長三角區(qū)域，目前，在運(yùn)營的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)達(dá)25家，管理床位數(shù)近10,000張，進(jìn)一步加快全國佈局。

• 結(jié)構(gòu)性投融資業(yè)務(wù)快速發(fā)展，優(yōu)化公司回報(bào)

年內(nèi)，在嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下，光大控股於報(bào)告期內(nèi)積極發(fā)展結(jié)構(gòu)性投融資業(yè)務(wù)，構(gòu)建了一個投入短、退出快、回報(bào)高的自有資金業(yè)務(wù)模式，大大提高資金使用效率，並實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的收入貢獻(xiàn)。

• 項(xiàng)目儲備豐富，退出方式靈活多樣

截至2018年底，光大控股通過基金及自有資金持有超過180個一級市場投後管理項(xiàng)目，其中21個一級市場項(xiàng)目已經(jīng)在全球範(fàn)圍內(nèi)不同證券交易市場上市。光大控股將根據(jù)市場情況，採取了靈活多樣的退出方式，包括：境內(nèi)外IPO上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓及併購等。

策略與展望

展望2019年，預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)仍將呈現(xiàn)分化發(fā)展的局面。其中美國經(jīng)濟(jì)增長動能會有所放緩；歐洲各經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部的政治經(jīng)濟(jì)問題仍將拖累其經(jīng)濟(jì)發(fā)展；中國方面，雖然將面對一定程度的經(jīng)濟(jì)下行，但信貸和財(cái)政政策正在積極調(diào)整，同時(shí)中美貿(mào)易爭端取得階段性協(xié)議的可能性上升，在各種因素的作用下，預(yù)計(jì)2019年中國整體經(jīng)濟(jì)情況保持穩(wěn)定。另外，中國資產(chǎn)管理行業(yè)短期內(nèi)募資困難的局面難有根本性的改變，但整體情況相信會比2018年樂觀。

在此背景下，投資者及資金將向行業(yè)的頭部企業(yè)集中，而光大控股將積極落實(shí)五大業(yè)務(wù)發(fā)展策略：

第一，在投資的區(qū)域佈局上，繼續(xù)平衡海外資產(chǎn)配置的比例，加大美元基金的募資力度，維持資產(chǎn)管理規(guī)模的穩(wěn)定增長。

第二，在出資架構(gòu)上，利用母基金作為出資主體，投資於各類一級市場基 金，利用槓桿提升資本運(yùn)用效率。

第三，在戰(zhàn)略投資上，堅(jiān)持投資「國之所向、民之所需」，繼續(xù)支持中飛租賃的全球戰(zhàn)略發(fā)展；整合養(yǎng)老板塊，打造「光大養(yǎng)老」品牌。

第四， 在科技引領(lǐng)上，大力培育特斯聯(lián)成為在人工智慧應(yīng)用、智慧城 市、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的頭部地位，並與本集團(tuán)旗下的更多板塊對接業(yè)務(wù)，打造協(xié)同發(fā)展生態(tài)圈。

第五，在國際化發(fā)展方面，以多個海外產(chǎn)業(yè)基金為基礎(chǔ)，繼續(xù)拓展國際市場。

光大控股表示：「雖然宏觀經(jīng)濟(jì)前景充滿挑戰(zhàn)，但我深信憑藉光大控股的國際化平臺、豐富投資經(jīng)驗(yàn)及穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)掌控能力，即使市況波動，也一定能捕捉到來自全球的投資機(jī)遇。我們亦會繼續(xù)順勢而為，維持AUM的穩(wěn)定增長，強(qiáng)化跨境投資的競爭優(yōu)勢。同時(shí)，關(guān)注『一帶一路』、『粵港澳大灣區(qū)』所帶來的機(jī)遇，平衡全球資產(chǎn)配置，並著重投中國所需；此外，我們也堅(jiān)定看好中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型的發(fā)展?jié)摿?，將會持續(xù)加大新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資。通過這一系列舉措，光大控股將持續(xù)打造一個高增長、高回報(bào)、具備長期價(jià)值和核心競爭力的跨境資產(chǎn)管理及投資平臺，為基金投資者、股東及商業(yè)伙伴帶來穩(wěn)健的回報(bào)?！?/p>